隨著A股市場結(jié)構(gòu)性輪動加快，輪動略熱點不斷涌現(xiàn)，中挖專業(yè)投資者也在積極布局四季度投資機會。掘熱股票配资资讯网

　　綜合多位基金經(jīng)理觀點來看，點機度攻權(quán)益資產(chǎn)的構(gòu)探吸引力不斷增強已成共識。在政策支持和流動性寬松的討季前提下，接下來市場上漲的守策方向有望進一步擴散，科技、輪動略新能源、中挖周期、掘熱紅利等方向均值得挖掘。點機度攻

　　權(quán)益資產(chǎn)配置價值漸成共識

　　臨近四季度，構(gòu)探權(quán)益市場的討季熱度仍在持續(xù)提升。

　　從基金業(yè)績來看，守策近一年的輪動略回報相當(dāng)亮眼。Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，股票配资资讯网截至9月23日，全市場主動股票型基金和偏股混合型基金近一年凈值增長率分別為58.17%和56.98%，其中數(shù)字經(jīng)濟、北交所、集成電路、高端制造等方向的主題基金回報居前。被動指數(shù)基金方面，科創(chuàng)芯片和北證50指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品凈值增幅排在榜單前列。

　　在經(jīng)歷了一定的反彈之后，接下來市場走勢如何？對此，匯添富基金副總經(jīng)理袁建軍公開表示，看好股市有以下幾方面理由：第一，政策環(huán)境持續(xù)向好；第二，流動性環(huán)境友好；第三，基本面具備韌性；第四，風(fēng)險偏好持續(xù)提升，市場情緒回暖；第五，估值水平處于歷史低位。“在上述五大因素共同支撐下，A股市場具備健康上行的基礎(chǔ)。此外，港股作為中國資產(chǎn)的重要組成部分，整體估值比A股更低，投資價值突出。隨著更多企業(yè)赴港上市，機會有望進一步顯現(xiàn)。在此背景下，主動權(quán)益類基金也有望進入跑贏指數(shù)的新周期。”袁建軍說。

　　在近日舉辦的一場研討會上，興證全球基金副總經(jīng)理謝治宇表示，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型效果日益顯著，預(yù)計經(jīng)濟發(fā)展將步入更健康的軌道，存款資金可能慢慢從債市流向股市。

　　睿郡資產(chǎn)管理合伙人、研究總監(jiān)董承非也表示，當(dāng)前市場無風(fēng)險收益率已降至低位，在這種情況下，要追求更高回報就要在組合中添加風(fēng)險資產(chǎn)。“目前，權(quán)益資產(chǎn)在風(fēng)險資產(chǎn)中性價比凸顯。雖然經(jīng)過了近一年的上漲，但從中期維度來看權(quán)益市場還有上行空間。而且，從股債性價比角度看，股票也非常有吸引力。”董承非說。

　　多主線助推穩(wěn)健上漲新格局

　　在今年以來的反彈行情中，科技股是當(dāng)之無愧的主線。當(dāng)前科技股配置價值如何？接下來其他主線是否具有更大潛力？

　　對此，匯添富移動互聯(lián)股票基金經(jīng)理沈若雨公開表示，當(dāng)前科技板塊中部分細(xì)分領(lǐng)域個股漲幅較大，對此應(yīng)從產(chǎn)業(yè)趨勢、行業(yè)格局、估值三方面進行理性分析。“AI將是持續(xù)多年的產(chǎn)業(yè)變革，其趨勢可比擬移動互聯(lián)網(wǎng)，影響深度和時間跨度都很大，需求也依然旺盛。只要公司能持續(xù)成長，相關(guān)個股明年估值仍處于合理區(qū)間，我對行業(yè)基本面較有信心。”沈若雨說。

　　關(guān)于看好的方向，沈若雨表示，四季度重點關(guān)注四大方向：AI海外算力、AI國產(chǎn)算力、半導(dǎo)體自主可控和AI應(yīng)用。此外，看好中國科技企業(yè)出海的機會，特別是人形機器人、AI端側(cè)硬件等新興領(lǐng)域。

　　除科技外，新能源板塊特別是固態(tài)電池近期表現(xiàn)也相對亮眼。華安基金公開表示，近期鋰電設(shè)備行業(yè)在政策紅利與技術(shù)創(chuàng)新的雙重驅(qū)動下呈現(xiàn)強勁復(fù)蘇態(tài)勢，其中固態(tài)電池技術(shù)取得突破，龍頭企業(yè)實現(xiàn)中試線貫通并加速量產(chǎn)布局，設(shè)備訂單激增推動行業(yè)進入新一輪擴張周期。國泰基金也表示，近期市場正經(jīng)歷主線切換的博弈，市場主線往往選擇有較強邏輯支撐的方向，具備估值優(yōu)勢、技術(shù)突破、景氣反轉(zhuǎn)、供給出清四重優(yōu)勢的新能源板塊有望成為資金追逐的方向之一。

　　周期板塊方面，謝治宇認(rèn)為，銅的需求端受到新能源、AI影響，同時供給開發(fā)的時間大概率會比較長。因此，在所有順周期的品種里，銅相對會處于比較靠前的位置。

　　紅利資產(chǎn)在今年的表現(xiàn)差強人意。民生加銀紅利回報混合基金經(jīng)理鄧凱成告訴上海證券報記者，長期視角下，隨著新舊經(jīng)濟動能切換的有序展開、資本市場政策強調(diào)股東回報、追求絕對收益的配置型資金大量入市，紅利板塊作為優(yōu)質(zhì)底倉資產(chǎn)的長期邏輯并未發(fā)生根本性扭轉(zhuǎn)，其中堅持中長期分紅穩(wěn)定性、現(xiàn)金流和盈利能力具備韌性的標(biāo)的依然是配置優(yōu)選。

　　合力控風(fēng)險優(yōu)化投資者體驗

　　在挖掘投資機會的同時，基金經(jīng)理將投資者體驗放到更重要的位置。

　　匯添富成長領(lǐng)航基金經(jīng)理左劍發(fā)表公開觀點稱：首先要尋找最具有競爭力的公司，只有這樣的公司才能在股價上漲過程中獲得較好收益，同時由于業(yè)績比較扎實，在市場回調(diào)時也能有較好表現(xiàn)；其次，在成長行業(yè)中尋找更具有進攻性或更具有成長性的標(biāo)的適當(dāng)分散配置，平滑波動。如果意識到自己的判斷出現(xiàn)了問題，或者產(chǎn)業(yè)發(fā)生了較大負(fù)面變化時一定要及時賣出。

　　興華基金基金經(jīng)理呂智卓則對上海證券報記者表示，公募“固收+”產(chǎn)品兼顧債券收益的穩(wěn)定性和權(quán)益市場的高彈性，有望給客戶帶來“攻守兼?zhèn)洹钡耐顿Y體驗。“一方面，‘固收+’產(chǎn)品通過底倉的債券力爭獲得穩(wěn)健收益，通過持倉中的權(quán)益資產(chǎn)獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益；另一方面，可降低權(quán)益資產(chǎn)的倉位，同時拉長組合久期做多長債，力爭在實現(xiàn)穩(wěn)健收益的同時，獲得由利率中樞下行帶來的資本利得收益。”呂智卓說。

（文章來源：上海證券報）