作者 | 第一財經(jīng) 鄭栩彤

近期多款新機上市，與前代相比漲價100~300元。電腦大概但存儲業(yè)內(nèi)預計，率漲配资平台佣金更大幅度的手機漲價還在后面。

“我跟客戶說如果要買智能終端產(chǎn)品就趕緊買，電腦大概未來會漲瘋，率漲會突然之間變得很貴，手機這是電腦大概存儲史詩級漲價導致的。”存儲廠商深圳市時創(chuàng)意電子股份有限公司董事長倪黃忠說。率漲記者從市場研究機構TrendForce集邦咨詢獲悉，手機目前手機廠商的電腦大概存儲水位普遍偏低，這意味著后續(xù)要繼續(xù)生產(chǎn)就需要接受存儲的率漲價格漲幅。

突然的手機存儲大幅漲價讓一些廠商猝不及防。記者了解到，電腦大概不論原廠、率漲模組廠還是下游消費電子廠商，對這場史無前例的漲價都沒有充足準備，未來的供需狀況也難精準預判。

產(chǎn)業(yè)鏈缺少準備

“11月之前，產(chǎn)能就已經(jīng)預訂完，3年內(nèi)的訂單都排上日程，至少明年的配资平台佣金產(chǎn)能已經(jīng)沒有了。”近期一場展會上，一家NAND閃存原廠的相關負責人告訴記者，沒有可騰挪的產(chǎn)能是目前的最大問題。

NAND閃存原廠生產(chǎn)的晶圓被賣給第三方存儲模組廠，制成SSD（固態(tài)硬盤）、嵌入式存儲，再賣給手機、電腦、服務器等終端廠商。記者了解到，這些模組廠近期難以從原廠拿到充足的貨源，導致自身缺貨。

“我們的客戶包括手機品牌代工廠，而上游NAND閃存原廠從現(xiàn)在到明年的產(chǎn)能都被訂完，業(yè)內(nèi)存儲原廠狀況普遍如此。”“HDD（機械硬盤）明年產(chǎn)能訂完了，交期52周以上，HDD填不上的缺口由SSD來彌補，導致SSD缺貨，國內(nèi)CSP（大型云服務廠商）現(xiàn)在對于SSD的顆粒規(guī)格已經(jīng)不挑了，能找到就要。”“我們SSD產(chǎn)能被訂完，11月停止報價，業(yè)內(nèi)很多SSD模組廠也暫停報價了。”多家NAND閃存模組廠的市場負責人向記者表示。

大型模組廠和品牌廠商會直接向上游存儲原廠下訂單，除此之外，市面上還有一些現(xiàn)貨供應。從價格漲幅看，現(xiàn)貨方面，據(jù)閃存市場數(shù)據(jù)，11月25日1Tb QLC NAND閃存價格12.5美元，DDR4 16Gb 3200價格30美元，相比月初分別漲了78%、50%。SSD售價方面，一家模組廠告訴記者，11月停止報價之前，10月定價比9月高出了30%~40%。

一般情況下，存儲顆粒漲價意味著市場需求向好，但此次漲價的情況超出了業(yè)內(nèi)人士最初的預期，嚴重的缺貨反而帶來始料未及的供應鏈波動。整個產(chǎn)業(yè)鏈預判不足，對于缺貨和漲價沒有充足的準備。

“閃迪3月第一輪漲價，9月第二輪漲價。第二輪漲價大家還挺開心，但到10月，就發(fā)現(xiàn)市場趨勢有點不對勁了。11月閃迪再次宣布漲價50%，接著三星跟進部分產(chǎn)品，漲價超過60%。”倪黃忠回憶，在他十多年的從業(yè)生涯中，所見的漲價原因基本都是手機容量倍增或原廠出現(xiàn)停電、火災等異常狀況，這次由AI規(guī)模化應用導致的結構性、長周期缺貨，完全超出所有人預期。

異乎尋常的漲價動因，使業(yè)內(nèi)目前還無法準確看清未來。

NAND閃存存儲原廠目前能判斷的是，至少新的產(chǎn)能無法在2年內(nèi)大量產(chǎn)出。“如果重新投資建設產(chǎn)能，到量產(chǎn)的周期很長，要兩年左右。”上述NAND閃存原廠的相關負責人告訴記者。

TrendForce集邦咨詢資深研究副總經(jīng)理吳雅婷也告訴記者，原廠三星、SK海力士有新廠規(guī)劃，但不會在2027年下半年之前建成廠房，建成后還需兩個季度以上時間才能投產(chǎn)，這意味著2027年年底前產(chǎn)能的增加非常有限，“原廠無論投入多少資本支出，由于廠房空間不足，2026年的供給都不會明顯上升。”

對于漲價持續(xù)到何時，倪黃忠告訴記者，他見了非常多客戶，都在討論漲價何時結束，有人認為這個長周期將持續(xù)10年，他認為會維持數(shù)年。吳雅婷告訴記者，預估DRAM（動態(tài)隨機存取存儲器，一種存儲顆粒）明年的供需缺口至少6%，均價將上漲58%，“漲價的盡頭還看不到在哪里，目前傾向于認為比上一個存儲周期8個季度更長。”一家NAND閃存模組廠的市場負責人則告訴記者，SSD的緊俏狀況接下來將趕上HDD，價格肯定上漲，但漲幅不好判斷。

庫存只能撐4周

消費電子成為承接存儲漲價后果的“重災區(qū)”。多名存儲產(chǎn)業(yè)鏈人士告訴記者，云服務廠商特別是北美云服務廠商出于對AI競賽落后的恐懼，著力建設數(shù)據(jù)中心，對存儲漲價的態(tài)度較為寬容。存儲產(chǎn)能大量被服務器“吃下”后，留給消費電子的產(chǎn)能所剩無多，被動的漲價最終可能還是要由消費者承擔。

時創(chuàng)意的下游客戶包括PC、手機廠商等。倪黃忠向記者表示，供給移動終端的存儲產(chǎn)品，遇到比較明顯的缺貨狀況，將是明年第一、第二季度。

吳雅婷也認為今年年底手機價格陸續(xù)上調(diào)后，明年消費電子漲價更難避免。她告訴記者，智能手機廠商存儲庫存大部分偏低，“智能手機廠商健康的存儲庫存水位應該能覆蓋未來8~10周的需求，但目前普遍在4周以下。原因是今年廠商對未來的需求展望不是很強勁，采取較保守的買貨策略。”吳雅婷認為，雖然一些廠商目前暫停買入存儲，但未來仍有購入存儲的需求，始終需要接受價格漲幅。

除了價格上漲，吳雅婷判斷，消費電子廠商還需要對產(chǎn)品規(guī)劃進行考量，例如下調(diào)一些機型的存儲容量。

目前一些手機廠商的毛利率并不高，特別是低端手機附加值較低，這是業(yè)界判斷手機廠商無法不將漲價傳導到消費者的原因。第三季度，小米智能手機毛利率11.1%，傳音上半年智能機毛利率則為19.2%。

在這種情況下，倪黃忠認為存儲漲價對明年低端手機的沖擊將非常嚴重，購機需求可能會流向二手手機而不是新機。他表示，目前他的公司也在調(diào)整產(chǎn)品結構，盡量往高端產(chǎn)品上做，并引導客戶往高端方向做。高端、盈利能力較好的終端產(chǎn)品包括具備AI能力的手機等。AI PC、AI手機對存儲容量和數(shù)據(jù)傳輸速度的要求更高，相應的存儲產(chǎn)品和算法也在調(diào)整。

明年整個消費電子市場或受存儲漲價沖擊。TrendForce集邦咨詢資深研究副總經(jīng)理郭祚榮預計，漲價情況下，明年智能手機和筆記本電腦市場出貨規(guī)模年成長-3%~-2%。

雖然一些原廠準備淘汰的產(chǎn)品仍有需求且漲價勢頭頗猛，但業(yè)界判斷存儲廠商將產(chǎn)能留給更先進、更適用AI場景的存儲顆粒、淘汰其他存儲顆粒的趨勢，仍是不可逆。一名模組廠負責人告訴記者，此前原廠已決定停產(chǎn)DDR4、LPDDR4顆粒，這種缺貨只能通過市場調(diào)節(jié)去消化，手機、PC都會轉向相對先進的DDR5、LPDDR5。吳雅婷預計明年LPDDR產(chǎn)出中將有超七成是LPDDR5。

國內(nèi)存儲原廠也在重點開發(fā)更先進的產(chǎn)品。11月23日，長鑫存儲發(fā)布新的DDR5產(chǎn)品系列，最高顆粒容量24Gb，該廠商稱顆粒容量和速率是國際領先水平，同時推出面向服務器、工作站和個人電腦等的模組。該公司市場中心負責人表示，DRAM需求增長對市場供給和價格帶來巨大影響，國內(nèi)需要有穩(wěn)定的國產(chǎn)DRAM產(chǎn)能供應，通過產(chǎn)能擴張和規(guī)模效應減少對海外廠商產(chǎn)能的依賴。

兆易創(chuàng)新近日在業(yè)績說明會上表示，公司與長鑫開展業(yè)務合作，明年將實現(xiàn)自研LPDDR4X系列產(chǎn)品量產(chǎn)，并著手規(guī)劃LPDDR5X小容量產(chǎn)品研發(fā)。內(nèi)存接口芯片廠商瀾起科技近日表示，隨著AI應用快速發(fā)展對內(nèi)存帶寬要求越來越高，今年DDR5內(nèi)存接口芯片滲透率明顯增加，公司第四子代產(chǎn)品也開始規(guī)模出貨。也有廠商計劃擴產(chǎn)，閃存主控芯片及模組廠德明利近日發(fā)布一份定增計劃，擬募集32億元用于SSD擴產(chǎn)、內(nèi)存產(chǎn)品擴產(chǎn)項目等，但其中三個項目建設期達到3年。