鳳凰網財經訊 12月1日，數開A股三大指數開盤集體上漲，盤集滬指漲0.14%，體上新手配资深成指漲0.42%，漲滬指漲創業板指漲0.26%。數開貴金屬、盤集影視傳媒等板塊指數漲幅居前。體上

機構觀點

華泰證券：布局“春躁”中的漲滬指漲高勝率方向

華泰證券認為，上周，數開隨著12月美聯儲降息預期回升，盤集A股縮量反彈。體上從ETF期權隱含波動率以及資金面變化看，漲滬指漲短期市場情緒有所修復。數開新手配资結構上，盤集超跌修復是體上景氣結構邊際變化有限下的共識。展望看，12月有望迎來基本面預期及宏觀流動性改善、政策及產業主題催化以及籌碼壓力消化的先后落地，春季躁動或提前啟動。建議布局“春躁”中的高勝率方向，成長與周期均衡配置高性價比的細分方向。前者關注航空裝備以及AI鏈相關的儲能和電網及電源設備。后者關注化工以及能源金屬。此外，大金融及部分高性價比的消費，如白酒以及to C消費建材等，仍是中期中國資產重估的底倉選擇。

中金公司：當前時點AI板塊擁擠風險相對較低，長期依舊存在機會

中金公司指出，當前時點AI板塊擁擠風險相對較低，長期依舊存在機會，但短期價值風格或存在相對優勢。AI板塊擁擠度自9月末高點有所回落，當前AI板塊擁擠度處于相對低位，AI投資價值仍在，長期存在發展空間。但當前的風格輪動模型短期推薦價值風格，此外機構投資者在年末風險偏好降低，或傾向于短期采用防守型策略。

中信證券：AI光互聯大有可為 頭部廠商優勢顯著

中信證券指出，AI大模型與應用的快速發展離不開算力基礎設施的持續投入，高性能、高帶寬、低延遲的網絡是算力集群性能升級的關鍵保障。中信證券認為光互聯技術在Scale up網絡滲透率提升+Scale out網絡價值量升級的雙重因素推動下，將迎來巨大的發展機遇。目前由于AI網絡對于廠商研發能力、產能+物料等交付能力，以及新技術布局要求的不斷提升，頭部廠商的優勢正在不斷凸顯。中信證券看好國內光通信龍頭公司的發展潛力。