21世紀經(jīng)濟報道記者吳霜

　　近日，禁止金國家金融監(jiān)督管理總局正式發(fā)布了《商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（試行）》（以下簡稱《辦法》），為托務(wù)迎對銀行托管業(yè)務(wù)中，管產(chǎn)管業(yè)股票配资官方托管產(chǎn)品準入、品墊非標資產(chǎn)托管、付資墊資行為，行托新規(guī)以及風險資本計提上做出了進一步的禁止金明確要求。

　　該辦法將于2026年2月1日起正式施行，為托務(wù)迎并為存量業(yè)務(wù)設(shè)置了3年的管產(chǎn)管業(yè)過渡期。

　　記者此前了解到，品墊股票配资官方在司法實踐中，付資監(jiān)管機構(gòu)與裁判機關(guān)對托管人的行托新規(guī)履職要求在逐漸提高。現(xiàn)有司法實踐傾向于認為，禁止金基于托管人作為專業(yè)機構(gòu)對投資人負有的為托務(wù)迎信義義務(wù)，托管人仍應(yīng)出于“投資人利益保護”原則、管產(chǎn)管業(yè)以專業(yè)的注意義務(wù)標準履行審查義務(wù)，托管機構(gòu)可能被要求承擔實質(zhì)賠償責任的可能性也大大提高。

　　而在《辦法》第二章第十九條中，明確了商業(yè)銀行開展托管業(yè)務(wù)不得承擔的十三條職責，將托管機構(gòu)的責任明確限定在托管業(yè)務(wù)當中，而不得承擔產(chǎn)品風險、墊資、兌付等責任。

　　具體來看，不得承擔的職責包括，包括承擔托管產(chǎn)品財產(chǎn)的信用風險、市場風險等；為托管產(chǎn)品提供直接或間接、顯性或隱性擔保，包括承諾本金或保證收益；為托管產(chǎn)品墊付資金、提供流動性支持或融資承諾等；參與投資者適當性管理； 保證投資項目及交易信息真實性； 保證托管產(chǎn)品資金來源的合法合規(guī)性；對已劃出托管賬戶以及處于商業(yè)銀行實際控制之外的資產(chǎn)承擔保管責任；參與產(chǎn)品管理人對托管產(chǎn)品的投資決策；違規(guī)代替產(chǎn)品管理人向其他機構(gòu)或者個人進行托管產(chǎn)品信息披露或提供相關(guān)數(shù)據(jù)信息；產(chǎn)品管理人未接受商業(yè)銀行的復核意見進行信息披露產(chǎn)生的相應(yīng)責任；負責未兌付產(chǎn)品的資金追償、財產(chǎn)保全、訴訟仲裁、債務(wù)重組和破產(chǎn)程序等，法律另有規(guī)定的除外；因不可抗力，以及非本機構(gòu)履職錯誤或過失造成的托管資產(chǎn)損失；國務(wù)院金融監(jiān)管部門規(guī)定的不屬于商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)范圍的其他職責。

　　值得注意的是，相較于之前的《征求意見稿》，正式的《辦法》新增并明確了禁止“為托管產(chǎn)品墊付資金、提供流動性支持或融資承諾”，并禁止“違規(guī)代替產(chǎn)品管理人向其他機構(gòu)或者個人進行托管產(chǎn)品信息披露或提供相關(guān)數(shù)據(jù)信息”。

　　記者注意到，部分托管銀行對基金公司的貨幣基金產(chǎn)品提供T+0快贖服務(wù)，一般而言，快贖需要由托管機構(gòu)先行墊資，而在此過程當中，可能會存在信用風險和流動性風險由管理人轉(zhuǎn)移到托管人的情況。

　　對此，《辦法》給出了3年過渡期安排，明確指出“對于不符合本辦法規(guī)定的存量業(yè)務(wù)，應(yīng)當自本辦法施行起三年內(nèi)整改完成。已為托管產(chǎn)品墊付資金、提供流動性支持或融資承諾的，商業(yè)銀行應(yīng)當按照實質(zhì)重于形式原則和穿透原則，準確識別和評估業(yè)務(wù)風險，根據(jù)相關(guān)規(guī)定進行資產(chǎn)風險分類，并計提減值準備和資本”。

　　此外，《辦法》也新增了對非標準化資產(chǎn)托管的特別要求，明確規(guī)定當托管產(chǎn)品約定的投資范圍包括非標準化債權(quán)類資產(chǎn)、未上市企業(yè)股權(quán)等非標準化資產(chǎn)時，商業(yè)銀行應(yīng)當根據(jù)自身能力和服務(wù)水平，經(jīng)充分評估后開展托管業(yè)務(wù)。

　　具體而言，商業(yè)銀行應(yīng)當評估產(chǎn)品管理人的資本實力、公司治理、合規(guī)管理、風險控制、信息披露和市場影響力等方面，評估產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)、投資標的、退出方式、估值方法策略等方面。

　　在估值當中，《辦法》明確，托管銀行承擔復核職責。商業(yè)銀行提供資產(chǎn)估值服務(wù)的，應(yīng)當在托管合同中明確約定估值對象、估值原則、估值方法、估值時間以及差錯處理等內(nèi)容，嚴格按照托管合同的約定進行資產(chǎn)估值。使用模型估值的，應(yīng)當審慎確定模型參數(shù)，不得隨意調(diào)整。商業(yè)銀行估值結(jié)果與產(chǎn)品管理人無法達成一致的，商業(yè)銀行應(yīng)當及時提示產(chǎn)品管理人按照有關(guān)法律法規(guī)進行信息披露。

（文章來源：21世紀經(jīng)濟報道）