近日，多家調整代銷等級建設銀行發布公告稱，銀行對旗下代銷的陸續广东配资平台87只公募基金產品批量上調風險等級。《證券日報》記者梳理發現，基金今年以來，風險多家國有大行、多家調整代銷等級股份制銀行及城商行陸續開展了代銷基金風險等級調整工作。銀行

　　上海金融與發展實驗室主任曾剛對《證券日報》記者表示，陸續多家銀行集中上調代銷基金風險等級，基金主要源于監管趨嚴與市場環境變化的風險雙重驅動。投資者需理性看待調整，多家調整代銷等級做好風險適配與資產規劃。銀行广东配资平台

　　保護投資者權益

　　從具體操作來看，陸續此次銀行調級主要集中于債券型、基金混合型基金。風險11月25日，建設銀行公告稱，為切實履行適當性義務、保護投資者權益，該行遵循公募基金產品風險等級評定“孰高原則”，持續開展動態評估，對87只代銷公募基金產品上調風險等級，涉及匯豐晉信基金、華夏基金、匯添富基金等頭部機構。具體來看，在87只產品中，有32只產品由R2（中低風險）升至R3（中風險），55只產品由R3（中風險）升至R4（中高風險），主要涉及債券型、混合型等產品。這也是該行年內第4次調整相關產品風險等級。

　　11月18日，民生銀行發布公告，根據《證券期貨投資者適當性管理辦法》等相關法規要求，參考基金管理人信息披露內容，遵循投資者利益優先原則，積極落實投資者適當性管理，決定自2025年11月19日15時起，將8只代銷債券型基金的風險等級從較低風險調整為中等風險。這已是該行自10月份以來第4次、年內第7次上調代銷基金風險等級。

　　此外，郵儲銀行、中信銀行、寧波銀行等多家機構近期也完成了部分代銷基金風險評級調整，其中部分銀行年內已多次開展此類操作。

　　蘇商銀行特約研究員高政揚對《證券日報》記者表示，近期銀行集中調級與市場環境變化直接相關：一方面，債市波動率上升影響債券基金凈值穩定性，實際風險水平較此前提升；另一方面，權益市場上行帶動部分混合型基金凈值波動幅度加大，且權益資產配置比例同步增加，導致產品整體風險特征改變。

　　提升財富管理能力

　　“從銀行角度看，更準確的風險評級，有助于銀行履行投資者適當性管理義務，降低未來因‘風險錯配’導致的投訴和訴訟風險，保護品牌聲譽。同時，倒逼銀行提升財富管理專業能力，優化產品篩選機制和投顧服務質量。但短期挑戰同樣存在，風險等級上調可能導致部分產品無法匹配原有客群的風險承受能力，銷售難度增加，代銷手續費收入面臨壓力。”曾剛表示。

　　高政揚表示，短期內調級可能引發部分存量客戶因風險不匹配選擇贖回，對代銷基金規模產生階段性影響；從長遠來看，及時上調風險等級是銀行響應監管適當性要求的必要舉措，能有效降低合規風險，還能推動銀行在代銷環節強化細節管理，最終實現產品實際風險與客戶需求精準匹配。

　　對普通投資者而言，風險等級上調的影響更為直接。曾剛分析，風險等級提升后，低風險偏好投資者可能無法繼續購買原持有產品，被迫面臨贖回或重新配置的選擇，增加決策成本。但從長期看，這是對投資者權益的實質性保護——更透明的風險披露幫助投資者建立正確預期，避免盲目追求收益而忽視風險。

　　曾剛建議，面對銀行代銷產品風險評級的調整，普通投資者應采取系統性應對策略。一是重新進行個人風險承受能力評估，誠實填寫風險測評問卷，避免為購買高收益產品而虛報風險偏好。二是全面審視現有持倉，對比產品新風險等級與自身風險承受能力是否匹配，不匹配的產品應理性考慮調整，而非情緒化操作。三是深入學習產品說明書，重點關注投資范圍、歷史最大回撤、業績比較基準等關鍵信息，而不僅僅依賴風險等級標簽。四是建立分散化投資組合，避免將資金集中于單一類型產品，通過資產配置平滑波動。五是延長投資期限，短期波動不應成為頻繁調整的理由，對符合長期目標的優質產品應保持耐心。

（文章來源：證券日報）