近日，預(yù)重整第一家暴雷的華夏合查房企華夏幸福的超2000億元債務(wù)重組，歷時(shí)5年多再起波瀾。幸福北京炒股配资公司

　　華夏幸福一則“預(yù)重整”公告，強(qiáng)推引發(fā)了股東和債權(quán)人的債權(quán)賬遭抗議，第一大股東中國(guó)平安委派的人聯(lián)董事王葳公開(kāi)發(fā)聲質(zhì)疑程序不合規(guī)，而金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人則強(qiáng)烈質(zhì)疑錢(qián)去哪了，預(yù)重整為何債務(wù)重組的華夏合查結(jié)果是債務(wù)越來(lái)越多，因此提出“查賬”訴求。幸福

　　11月21日，強(qiáng)推華夏幸福的債權(quán)賬遭26家債權(quán)人超過(guò)半數(shù)投票通過(guò)，授權(quán)平安資管聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)財(cái)務(wù)盡調(diào)。人聯(lián)據(jù)了解，預(yù)重整債委會(huì)工作組計(jì)劃自11月24日起進(jìn)駐華夏幸福，華夏合查開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)財(cái)務(wù)盡調(diào)的幸福前期準(zhǔn)備工作。

　　據(jù)債權(quán)人最新透露，目前債委會(huì)工作組“查賬”遭到了華夏幸福的拒絕，公司稱(chēng)“無(wú)法定義務(wù)配合金融債委會(huì)另行對(duì)公司開(kāi)展盡調(diào)”。北京炒股配资公司未來(lái)，華夏幸福能否推進(jìn)“預(yù)重整”，需債權(quán)人表決，仍存在很大不確定性。

　　“預(yù)重整”程序不合規(guī)？

　　自2021年暴雷以來(lái)，華夏幸福超2000億元的債務(wù)重組已歷時(shí)5年多，最初制定的重組計(jì)劃和承諾沒(méi)有兌現(xiàn)，卻被一家建筑公司以417萬(wàn)元欠款為由向法院申請(qǐng)“預(yù)重整”，而賬面上還趴著24億元現(xiàn)金，因此引發(fā)股東和債權(quán)人的抗議。

　　11月17日，華夏幸福公告稱(chēng)，收到河北省廊坊市中級(jí)人民法院送達(dá)的《通知書(shū)》，債權(quán)人龍成建設(shè)工程有限公司以417萬(wàn)元欠款為由，向河北省廊坊市中級(jí)人民法院申請(qǐng)啟動(dòng)華夏幸福重整及預(yù)重整程序，目前法院已受理。

　　值得注意的是，華夏幸福在以董事會(huì)名義發(fā)布的公告中強(qiáng)調(diào)“對(duì)預(yù)重整無(wú)異議”。而目前來(lái)看，董事會(huì)成員至少有兩位董事表示毫不知情，由第一大股東中國(guó)平安委派的董事王葳公開(kāi)發(fā)表聲明，對(duì)華夏幸福日前公告的預(yù)重整程序提出異議，稱(chēng)華夏幸福擬進(jìn)行“預(yù)重整”并沒(méi)有經(jīng)過(guò)董事會(huì)審慎研究審議表決，也沒(méi)有提交股東會(huì)表決，并表示已向監(jiān)管部門(mén)投訴。

　　記者咨詢(xún)相關(guān)律師獲悉，“預(yù)重整”并不是《破產(chǎn)法》所規(guī)定的程序，而是法院根據(jù)債權(quán)人、職工、出資人和社會(huì)影響等各方利益評(píng)估預(yù)重整的必要性和可行性，并不是正式的破產(chǎn)重整，仍需債權(quán)人協(xié)商和解。

　　吉林大學(xué)法學(xué)院教授、吉林省法學(xué)會(huì)破產(chǎn)法學(xué)研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)齊明表示，華夏幸福未經(jīng)審議即發(fā)表對(duì)預(yù)重整“無(wú)異議意見(jiàn)”，不當(dāng)且不負(fù)責(zé)任。他表示，對(duì)于華夏幸福這類(lèi)負(fù)債金額特別巨大、涉及眾多債權(quán)人及投資者具有較高社會(huì)影響力的上市公司進(jìn)行預(yù)重整，法院應(yīng)當(dāng)做到全面評(píng)估和論證。

　　為何債務(wù)重組5年多無(wú)果？

　　華夏幸福的債務(wù)重組可以追溯到2021年，當(dāng)時(shí)華夏幸福因多只債券實(shí)質(zhì)性違約（近900億元），總負(fù)債超4000億元而暴雷。后在河北省、廊坊市及各監(jiān)管機(jī)構(gòu)等單位的牽頭下，華夏幸福成立債權(quán)人委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)“債委會(huì)”），進(jìn)行債務(wù)處置。

　　據(jù)了解，華夏幸福成立的債委會(huì)主要成員包括：工商銀行、平安資管、廊坊銀行（后增補(bǔ)）、農(nóng)業(yè)銀行、渤海銀行、中信信托、光大證券，以及中融國(guó)際信托、陜西省國(guó)際信托、招商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展、廊坊銀行以及中信銀行等多達(dá)70家金融機(jī)構(gòu)。

　　2021年9月末，華夏幸福制定了債務(wù)重組計(jì)劃，以“賣(mài)、帶、展、兌、抵、接”等六種方式清償，宣稱(chēng)要在2—3年內(nèi)把資產(chǎn)負(fù)債率降到70%以下。

　　不過(guò)目前并沒(méi)有兌現(xiàn)，華夏幸福原承諾2023年年底應(yīng)向債權(quán)人兌付約30%的現(xiàn)金，實(shí)際清償不到5%，貨幣資金更是從144億元暴跌到近30億元，降幅近80%。截至今年三季度末，華夏幸福的歸母凈資產(chǎn)從2021年63億元變成了-47.38億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)96.44%，超1600億元金融債務(wù)仍懸而未決。

　　表面上，華夏幸福的重組簽約完成率較高，但實(shí)際化債執(zhí)行不到位，金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人反映權(quán)益得不到保障，且違背“同債同權(quán)”的原則，過(guò)度向特定債權(quán)人傾斜利益。

　　去年，華夏幸福曾制定“置換帶”方案，擬引入廊坊市國(guó)企承接部分金融債權(quán)人的債務(wù)，條件是金融債權(quán)人須提供新增融資，且新增融資額度為債權(quán)余額的1倍，融資期限長(zhǎng)達(dá)8年，利率不得高于3.85%等，并且要求債務(wù)要全部置換不可拆分。該方案最終在股東會(huì)反對(duì)票比例達(dá)44.62%的情況下通過(guò)。

　　據(jù)了解，大多數(shù)金融債權(quán)人都不愿意再提供新增融資，只有當(dāng)?shù)貒?guó)資旗下的廊坊銀行受益。華夏幸福曾持有廊坊銀行19.99%的股權(quán)，是廊坊銀行的第一大股東，廊坊銀行曾對(duì)華夏幸福形成了225.75億元的債權(quán)。

　　因此，債權(quán)人質(zhì)疑資金流向和財(cái)務(wù)的真實(shí)性，百億資金憑空消失，凈資產(chǎn)變?yōu)樨?fù)值，而資產(chǎn)負(fù)債率越來(lái)越高。此外，華夏幸福被指以貶值資產(chǎn)抵償債務(wù)，重組簽約率只是“紙面功夫”。

　　債委會(huì)有權(quán)“查賬”嗎？

　　11月24日，債委會(huì)工作組計(jì)劃進(jìn)駐華夏幸福，進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)財(cái)務(wù)盡調(diào)。不過(guò)記者從金融債權(quán)人了解到，目前債委會(huì)工作組“查賬”遭到了華夏幸福的拒絕。

　　券商中國(guó)記者獲悉的華夏幸福債權(quán)人會(huì)議表決結(jié)果顯示，11月21日華夏幸福的26家債權(quán)人超過(guò)半數(shù)投票通過(guò)，授權(quán)平安資管聘請(qǐng)四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所中的一家，對(duì)華夏幸福的財(cái)務(wù)狀況開(kāi)展專(zhuān)職盡職調(diào)查。

　　華夏幸福金融債委會(huì)的主席單位之一平安資管認(rèn)為，“查賬”不僅有法理依據(jù)和監(jiān)管支持，華夏幸福也曾明確表態(tài)支持。

　　根據(jù) 《金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)工作規(guī)程》 ，債委會(huì)被明確賦予監(jiān)督債務(wù)企業(yè)信息披露的法定職責(zé)。其中，第七條規(guī)定，債委會(huì)工作組需“全面、準(zhǔn)確、及時(shí)地向全體成員機(jī)構(gòu)披露有關(guān)債務(wù)企業(yè)、債委會(huì)工作的重要信息”。第十一條進(jìn)一步明確，“債委會(huì)可以聘請(qǐng)金融資產(chǎn)管理公司、金融資產(chǎn)投資公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)為其提供服務(wù)”。

　　不過(guò)目前來(lái)看，華夏幸福能否順利推進(jìn)“預(yù)重整”或進(jìn)入正式破產(chǎn)重整，都繞不開(kāi)70多家金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人，債權(quán)人是否認(rèn)賬、協(xié)商同意表決都成為最終方案能否通過(guò)的關(guān)鍵。

　　一方面，主要債權(quán)人可以基于程序瑕疵，向法院提告取消預(yù)重整流程；另一方面，如強(qiáng)行推進(jìn)預(yù)重整，金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人也可以在預(yù)重整方案表決階段表達(dá)意見(jiàn)。若未獲得過(guò)半數(shù)并超過(guò)三分之二債權(quán)金額的債權(quán)人同意，草案將無(wú)法通過(guò)。

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）