中國期貨業協會昨日發布的億手元月數據顯示，以單邊計算，期貨11月全國期貨市場成交量為7.7億手，市場配资公司配资网站成交額為66.61萬億元，成交同比分別增長13.54%和7.11%。量成1—11月全國期貨市場累計成交量為81.17億手，交額累計成交額為675.45萬億元，顯著同比分別增長14.74%和20.19%。增長11月末全國期貨市場總持倉量較上月增長7.14%。億手元月

　　從各家期貨交易所的期貨成交情況來看，1—11月，市場上期所累計成交量為20.35億手，成交配资公司配资网站累計成交額為216.64萬億元，量成同比分別下降1.8%和增長16.57%；上期能源累計成交量為1.45億手，交額累計成交額為27.18萬億元，顯著同比分別增長12.37%和下降6.52%；鄭商所累計成交量為28.30億手，累計成交額為80.57萬億元，同比分別增長17.42%和2.17%；大商所累計成交量為23.58億手，累計成交額為93.70萬億元，同比分別增長14.75%和5.08%；中金所累計成交量為2.77億手，累計成交額為231.32萬億元，同比分別增長21.39%和36.88%；廣期所累計成交量為4.72億手，累計成交額為26.03萬億元，同比分別增長161.99%和159.36%。

　　總的來看，11月全國期貨市場表現活躍，成交量和成交額同比顯著增長。對此，宏源期貨研究所分析師范智穎在接受期貨日報記者采訪時表示，上個月期貨市場成交增長是宏觀環境、產業周期及市場結構等因素共同作用的結果。從宏觀環境來看，美聯儲降息預期升溫及資金避險需求上升推動了金屬板塊成交增長；從產業周期來看，黑色及化工產業鏈供需矛盾仍存，套保需求推動相關品種成交增長；從市場結構角度來看，多數期貨交易所的期權產品成交增長，表明國內期貨市場的風險管理工具日益豐富，機構和個人交易者運用衍生品進行精細化風險管理和投資的意愿與能力大幅增強。

　　具體到各品種成交表現，11月白銀、焦煤、碳酸鋰等期貨和期權品種表現較為亮眼，帶動市場成交增長。數據顯示，按照成交量統計，上期所排前三的品種是白銀期貨、螺紋鋼期貨、燃料油期貨；鄭商所是玻璃期貨、純堿期貨、甲醇期貨；大商所是豆粕期貨、焦煤期貨、聚氯乙烯期貨；廣期所是碳酸鋰期貨、碳酸鋰期權、工業硅期貨。按照成交額統計，上期所排前三的品種是黃金期貨、白銀期貨、銅期貨；鄭商所是玻璃期貨、純堿期貨、甲醇期貨；大商所是焦煤期貨、棕櫚油期貨、豆粕期貨；廣期所是碳酸鋰期貨、多晶硅期貨、工業硅期貨；中金所是中證1000股指期貨、中證500股指期貨、滬深300股指期貨。

　　值得注意的是，今年前11個月期貨市場累計成交量和成交額均已超過去年全年水平。

　　“今年以來，在我國金融市場深化改革的背景下，市場成交規模增長既反映出實體經濟對風險管理工具的需求在不斷提升，也體現了期貨市場功能作用在得到進一步發揮。”范智穎提到，從驅動因素來看，首先是今年宏觀不確定性增加，導致大宗商品價格波動加劇，交易者風險管理需求上升；其次是產業政策調整導致相關品種價格波動較大，產業企業套保需求激增；最后是市場品種擴容，新期貨及期權品種陸續上市推動了新的產業客戶及交易者進入期貨市場。展望未來，隨著更多期貨品種和衍生工具的推出，這種增長趨勢有望持續。

　　展望后市，上述受訪人士認為，資本市場及大宗商品市場走勢將受到宏觀政策、美聯儲政策預期及產業供需變化等因素的共同影響。

　　從當前國內外環境來看，申銀萬國期貨研究所所長助理汪洋告訴記者，國內經濟穩健復蘇態勢明確，國際環境呈現緩和態勢，流動性環境寬松。近期美國公布的11月“小非農”就業數據遠低于市場預期，預計12月美聯儲有較大概率繼續降息。

　　范智穎認為，12月可以重點關注以下板塊的交易機會：一是以黃金、白銀為代表的貴金屬板塊；二是以銅、鋁為代表的有色金屬板塊；三是以碳酸鋰、多晶硅為代表的新能源板塊。

　　在汪洋看來，12月大宗商品價格或延續反彈態勢，可重點關注有色金屬、新能源、貴金屬、股指等相對強勢的板塊。長期來看，建議在大宗商品、權益市場中尋找低位、低估值且基本面存在改善預期的板塊和品種。

（文章來源：期貨日報）