國內家族信托或將迎來首份垂直業務指引。家族監管第一財經記者近日從業內了解到，信托一份由中國信托業協會起草的立規配资合作《家族信托業務指引（征求意見稿）》（下稱《指引》）正在向會員單位征求意見。

　　《指引》分為總則、評級制度與組織保障、不達標暫信托設立、停新存續期管理、增業終止與清算、家族監管風險合規管理、信托自律管理、立規附則等共八章。評級據業內人士透露，不達標暫該文件自今年2月即開始制定，停新由協會、增業律所和多家信托公司經充分論證和修改后成稿，家族監管內容在“三分類”新規基礎上進行了多維度豐富和完善。有華北地區信托公司內部人士對記者表示，配资合作所在機構于上周收到該文件，據要求應于下周二（12月16日）前反饋意見。

　　考慮到過去國內家族信托業務更多依賴于行業探索、經驗導向，業內對相關政策的出臺已有較高呼聲。有機構人士對記者表示，無論從市場需求還是行業高質量發展角度而言，家族信托業務都是未來發展的重要方向，尤其今年以來，離岸家族信托引起空前關注，也觸發了國內家族信托行業的思考。多位受訪人士指出，法律和制度保障的完善是發揮信托制度優勢的前提。

　　業務資質與監管評級掛鉤

　　相較于國際市場，國內的家族信托業務發展相對緩慢，制度建設仍在不斷完善。

　　2023年6月1日起正式實施的《關于規范信托公司信托業務分類的通知》（下稱《通知》）是資管新規落地后，信托公司回歸本源、規范發展的重要指引文件。這份“三分類”新規將信托業務分為資產服務信托、資產管理信托、公益慈善信托三大類共25個業務品種。

　　家族信托作為資產服務信托（五類共19個業務品種）的一個業務品種，在《通知》中的定義為：信托公司接受單一自然人委托，或者接受單一自然人及其親屬共同委托，以家庭財富的保護、傳承和管理為主要信托目的，提供財產規劃、風險隔離、資產配置、子女教育、家族治理、公益慈善事業等定制化事務管理和金融服務。家族信托初始設立時實收信托應當不低于1000萬元。受益人應當為委托人或者其親屬，但委托人不得為唯一受益人。家族信托涉及公益慈善安排的，受益人可以包括公益慈善信托或者慈善組織。單純以追求信托財產保值增值為主要信托目的、具有專戶理財性質的信托業務不屬于家族信托。

　　在家族信托概念和定位層面，《指引》延續了《通知》提法，重申了1000萬元門檻、他益型屬性，強調聚焦家族信托的傳承、分配功能。

　　值得注意的是，《指引》將家族信托業務資質與監管評級掛鉤，明確提出信托公司監管評級不符合監管部門要求的開展家族信托業務的最低評級時，應暫停新增家族信托業務，并設定了多重組織管理條件。比如，在專職人員層面，新規要求，信托公司開展家族信托業務應當至少配備5名專職人員，專職人員應當具備3年以上財富管理或金融相關業務經驗，鼓勵信托公司積極建設具有金融、財稅、法律等專業知識的復合型財富管理人才隊伍。

　　新規還強調了檔案管理的重要性，要求家族信托業務形成的檔案材料保存期自家族信托終止之日起不得少于15年。在合同文本與簽署層面，要求家族信托的信托合同、風險申明書等家族信托文件應內容完整、表述清晰，明確各方權利與義務關系，簽署方式可以采用線下或線上，信托公司或合作機構應對簽約過程重點環節錄音錄像。

　　多位信托行業人士對記者表示，過去家族信托業務缺乏體系化的政策指引，但因為相關業務具有較強的定制化屬性，機構主要在《信托法》、“三分類”新規等基礎上各自探索。有機構人士稱，雖然各家機構都有內部風控要求，但過去也不乏亂象發生，監管層面的風險約束有待進一步完善。

　　“我國家族信托已經過十多年的發展實踐，但缺少細節性的規范，未來要實現高質量發展，離不開完備的業務指引和制度文件，制定規范性文件是行業共同的呼聲。”華東地區一家信托公司內部人士對記者表示，本次《指引》順利落地后，家族信托未來展業方向、合同制定等細節操作層面都將有更加明確的依據。

　　收費標準有了參考公式

　　在此次新規中，一個受到業內關注的點在于，在家族信托業務宣傳推介方面，《指引》提到，信托公司可以通過自主推介和合作推介方式進行家族信托業務推介，并首次明確“可以采用公開方式宣傳家族信托的定義及功能”，但宣傳具體家族信托所投資產品時應當按照相關投資產品的具體法律法規和監管規定執行。

　　“這個對于弘揚信托文化、拓展家族信托業務具有非常重要的作用，可以進一步提升家族信托的社會接受度。”上述華東地區信托公司人士表示，家族信托是財富管理業務的“皇冠上的明珠”，信托公司不僅需要完善財富管理體系建設，圍繞高凈值客戶建立專業化的服務體系，還需要具備強大的資產管理、投研能力和數智化系統建設能力，與財富管理業務形成循環互動，才能真正受托管理好家族信托客戶的財產。

　　《指引》也對家族信托財產類型和存續期管理提出要求，明確了不動產、股權等家庭資產可以作為家族信托項下的受托財產。

　　“今年不動產信托、股權信托這兩塊的登記制度也有了非常大的進步，未來通過將不動產納入信托，可以有效服務于居民養老、慈善等方面的需求；股權財產納入信托對于服務企業家群體具有重要作用和價值，家族信托的財產種類、社會價值和未來發展的空間進一步打開。”上述華東地區信托公司人士說。

　　在自律管理層面，家族信托業務的收費標準也是業內密切關注的內容。《指引》強調“質價相符”原則，在提出嚴禁低價內卷、商業詆毀等不正當競爭行為的同時，給出了具體可參考的收費計算公式要求。

　　在業內人士看來，堅持“質價相符”原則，是家族信托未來高質量發展的重要基礎。“今年以來，信托行業‘1+N’制度體系持續完善，《關于加強監管防范風險推動信托業高質量發展的若干意見》《信托公司管理辦法》《資產管理信托管理辦法(征求意見稿)》都已經陸續出臺。”上述華東地區信托公司人士認為，本次《指引》進一步體現了監管部門和行業協會對信托業未來高質量發展的重視，“家族信托業務有了更加具體和完善的業務制度，對于‘十五五’期間家族信托高質量發展有非常重要的意義。”

　　信托業協會在文件中強調，信托公司應自覺執行該《指引》，對違反該《指引》的會員單位，協會可采取內部通報批評、暫停行使會員權利、取消會員資格等措施，并將相關情況報告信托金融監督管理部門。

（文章來源：第一財經）