租機，租機貸本來是起底支付寶芝麻信用背書、資本追捧的江湖介月短线配资网“性感模式”。

但卻在地下金融加入后，上萬異化成年化1500%的平臺地下“租機貸”。

這其中，中萬系有30萬租機中介推波助瀾，賺千10萬回收軍團協助變現，統商還有月賺千萬的租機貸系統商降低入局門檻。

60萬就可干，起底一個月回本，江湖介月一年翻6倍，上萬這個暴富神話吸引了上萬玩家涌入。平臺

但目前，中萬系400 家平臺被下架、賺千首例案件宣判、315 預警逼近，這場持續 5 年的地下金融狂歡，會迎來終局嗎？

01 支付寶背書，“性感模式”崛起

這個行業的起點，大概始于2017年，而背后的推動者，是支付寶。

彼時的支付寶，想創造一個“信用等于財富”的理想模式。

用戶可通過芝麻分，來租賃各種商品。比如，車、充電寶、相機、家電、3C等。

最終異軍突起的，是租手機。

租機模式就是，用戶不需要買，只要每天付租金，就可以使用手機。

用了一段時間后（通常是一年），用戶可以選擇繼續租、直接買斷或者歸還。

這點倒是符合了年輕人不在乎“所有權”，只想提前消費和嘗鮮的心理。

對平臺方來說，這也是一個性感模式。

平臺買一臺手機，短线配资网先出租一年，回來了還能翻新再租，最后還能當二手手機賣了變現。

一臺手機能賺多次錢。

遲炎，一位深耕租機行業多年的平臺創始人，統計過一個數據：

一臺手機的回本周期約為8到12個月，年化毛利35%到40%，只要壞賬率控制在2%到3%，“穩穩收錢”。

當時接入支付寶的頭部平臺有愛租機、人人租、機蜜、享換機等。

資本對這個模式，也給予了足夠肯定。頭部幾家平臺，都是上億規模的融資。

而支付寶除了導流，還提供風控和通道支持，更是讓這個產業鏈如虎添翼。

支付寶可以給商戶調用用戶的芝麻分。

600分以上免押金的設定，極大降低了用戶的決策門檻，同時也為商戶篩選了優質客群。

2018年后，租機行業的門檻，急速降低。

頭部的租機平臺，開始采用聚合模式。

就像租機平臺在線上搭建一個“租機市場”，任何小商戶，只要符合門檻要求，就可以在上面擺攤經營，出租手機。

租機行業開始大爆發。

在當時，支付寶上可搜索、有流量的租機小程序達到了數百個；入駐商家（含聚合平臺內商家）數千家。

低門檻的聚合模式，也為后來的行業異化埋下隱患。

當賺錢的路徑被簡化，逐利的資本與灰色玩家自然聞風而動。

此時，有不少玩家們開始在支付寶體系之下鉆空子：縮短租機的時間，提升租機的利率等等玩法，都開始出現。

暗流涌動，一切都開始往失控的方向傾斜。

02 上萬平臺涌入，系統商月賺千萬

金融科技興起之后，行業一直異化出兩個派系。

一派是正規軍，大多是互聯網機構或者頭部團隊；而另一派則是地下金融，是草臺班子借金融科技的“殼”，將線下放貸模式線上化。

714高炮，就是地下金融的第一代產品。

2019年，“714 高炮”被央視3?15晚會曝光，從此監管開始嚴打，大量的高炮平臺老板因為套路貸被抓，行業一度風聲鶴唳。

此時，租機這個全新的商業模式，進入他們的視野。

714的用戶，都是底層的借貸人群，他們的核心需求，不是租手機，而是是“快速變現”。

手機又是一個極為好的套現載體，高端智能手機，特別是iPhone系列，是天然的“硬通貨”，極易在二級市場變現。

先把手機租回來，再賣了變現，就成為了完美的套現模式。

這只比直接放現金貸，多了一道套現的流程。

但是，卻成功繞過了監管。

租賃，被視為一種商業貿易行為，而非金融借貸行為，因此長期由商務部門而非金融監管部門管轄。

這一下，就進入了監管的盲區。

租機，成為了最佳的偽裝外衣。

地下金融，開始全面遷徙到租機領域。

這個產業鏈能得到爆發式增長，背后的租機系統商，“功不可沒”。

這其中，最大的系統商，名為“戰狼”。

據內部人士透露，戰狼系統的三個股東，均是90后，南京人。

他們曾在2018年進入現金貸行業。“他們當時賣現金貸系統，很低調，行業沒什么名聲”。

做到2021年，他們開始完全轉型，賣租機系統，并取名“戰狼”。

“也許他們知道這個圈子風險很大，據說三人都沒有用真名。”認識他們多年的一位朋友透露。

其中負責運營的蘇姐，是核心人物。

“她基本是24小時在線，隨時找她都回信息。”一個曾經購買過戰狼系統的甲方稱。

蘇姐也會每天都在朋友圈分享“戰果”。

“戰狼出售的租機系統，你可以改還款周期，設置利率，很多租機貸的老板，都用這家系統。”該甲方稱。

他們系統對外官方統一售價是38萬，但甲方們透露，實際成交從10萬到30萬不等，“基本大魚小魚都吃”。

戰狼的出現，直接拉低了入行的門檻。

2020年，在華強北搗鼓手機生意的賀俊山開始注意到，來進貨的，很多都是“租機”平臺。

這些老板，每次拿上幾十臺手機，就可以開始干。

“當時的甲方都很瘋狂，10萬買一套租機系統，50萬本金用來買手機，再招兩個人，60多萬的本金就可以入場。”賀俊山稱。

“一臺1萬的手機，我們按照1.5萬的價格往外租，一周還一期，一個月之內就要還清。”賀俊山算了一下，嚇了一跳。

實際年化利率高達1500%，“這不就是714高炮的變種嗎？”

這個商業模式有多賺錢？

“基本上是1個月回本，利滾利，一年可翻六七倍，并不比714高炮賺得少。”賀俊山稱。

而這個流程，僅需要一周，即可上線。

戰狼系統后臺

“蘇姐的營銷能力極強，他們拉了很多人進場，搞裝潢的，開4S店、倒手機的，和金融行業八竿子都打不著的人，都被他們拉進來。”一位甲方稱。

據內部人士透露，戰狼已賣了“上千個甲方，一個月，光是賣系統都賺上千萬”。

這也意味著，戰狼背后，扶持起了至少上千家租機平臺，每家還有多個馬甲，占據租機市場的半壁江山。

據知情人透露：“這幾個大老板都身價幾個億。”

而蘇姐也經常在朋友圈曬她的愛馬仕首飾和奢侈生活。

后來，戰狼的其中一個大股東離開，戰狼改名“戰神”。

“整個行業， 包括聚合平臺上的商戶，巔峰時期起碼有上萬家，已超過了現金貸的最高峰。”多位從業者，都證實了這個數據。

此時的租機，已徹底淪為了“租機貸”，地下金融的江湖，波浪滔天，上萬家平臺瘋狂增長。

03 30萬中介推波助瀾

剛開始，很多平臺是偷偷在支付寶上建立小程序，也會接入一些大膽的聚合平臺。

但很快，支付寶的流量已撐不起他們的野心和江湖，他們玩法越來越野。

此時，流量開始分化。

“目前，撐起這些地下租機貸流量的，60%都是中介導過來的流量，只有40%是線上流量。”廣州地區的中介張哥透露。

這條產業鏈中，中介大軍開始起到至關重要的作用。

2020年前后，現金貸的口子變少，但租機貸模式成型，中介大軍紛紛轉型。

他們在小紅書、抖音、微信公眾號上到處撒廣告貼：無視征信、黑戶必過、租機秒變現，是他們常見的廣告詞。

“要米找我，租手機換米，全程墊付一切費用。”張哥每天都在小紅書上打廣告，一天來10多個用戶。

地下租機貸有一個確保盈利的竅門，就是租機先要交押金或者先付一兩期的租金。

比如，一臺1萬的手機，可能需要交1.5萬的租金，押金3000元。

張哥稱，他會幫用戶墊付3000元，手機到手后，再按照50%的價格收手機，也就是7500元。

張哥會扣掉3000的押金后，只給用戶4500元。

也就是說，用戶到手4500，卻背上1.5萬的債務。

轉頭，張哥就會將手機賣給回收商，“一般全新手機，能賣9折，我還能收回來9000元”。

張哥一單就能賺1500元，“一天至少賺2萬。”

張哥稱，目前幾乎所有的貸款中介都會玩租機貸，保守估計都有30萬中介聚集此處。

這個龐大的中介大軍，還有專業的聚集地。

他們稱之為“派單平臺”，比如八派、派金花等。

而這些平臺，都會和各個租機平臺合作，一個用戶下款，就給中介返點200元，甚至更高會到500元。

“據說派金花上有80萬的貸款中介，要多少客戶都給你拉過來。”遲炎稱。

很多派單平臺拉過來的客戶，風險都極高。

遲炎曾經嘗試過在派金花上放量，結果“風險直接干爆，還款率不到20%，很多黑灰產，就是過來專門擼口子的”。

而下游，是龐大的回收軍團。

不論是街邊的手機門店，還是華強北的手機大佬，多位從業者預估，起碼有10萬的回收者參與其中。

賀俊山稱，因為租機貸的出現，“華強北的生意都好了不少”。

他保守估計，起碼有數千家的華強北的老板，都參與過回收手機，就連他自己也不例外。

這些手機，除了少量流入二手市場，大多再次投入租機貸循環。

一個租機平臺，曾經偷偷掃碼過他們平臺的iPhone，很多機子都出現過10多次。

“一般來說，單臺手機流轉實現 3到4 次，非常正常。”賀俊山稱。

還有老板會和中介合作，墊付用戶在平臺上租機的“押金”。

后來，很多華強北老板甚至自己買一套租機系統，開始干租機貸。

“沒有人比華強北的老板們更懂手機，進貨、套現，簡直是一條龍服務。”

賀俊山預估，起碼有上千華強北的老板，都有自己的“租機貸”。

這支懂手機、通渠道、敢入局的龐大群體，不僅讓華強北成為租機貸亂象的“變現樞紐”，更讓這場地下狂歡，有了難以撼動的產業根基。

04 監管出手，行業洗牌在即？

2023年，關于“租機貸”的負面和投訴越來越多，支付寶開始收緊流量。

當年7月，支付寶更新了《租享行業管理規范》。

對于租期大于90天的長租商品，其“年總租金 + 轉銷售金額（買斷費）”不得超過該商品官網價格的130%。

行業將其稱為“130禁令”。

據當時媒體報道，支付寶下架的租機平臺超400家。

此外，支付寶全年累計處理4300 多個違規租賃小程序，其中很多是租機。

租機的流量，支付寶占65%到75%，而抖音占10%到15%，微信生態只占5%到10%。

這一舉措，“直接讓行業流量縮緊，據說以前日放款1.4億，后來縮到了5000萬”，遲炎稱。

此后，租機貸開始越來越依賴中介的流量，“沒有中介的流量，9成9的平臺得死”。

流量收緊，同時監管也在加碼。

今年3月，上海首例租機貸案宣判，被告人戴某共放款170萬，被定為非法經營罪被判一年一個月，并罰款100萬。

這成為公開的租機貸典型判刑案例。

此判決一出，支付寶馬上升級《租享行業管理規范》，要求入駐的企業注冊資金不得低于200 萬元，且僅開放實物租賃業務。

同時，租機的聚合平臺也在暴雷。

青云租是一家“布局 300 家門店”的租機平臺，它以16.8%年化收益等話術，吸引投資者投錢，買手機出租賺錢。

今年9月起，平臺出現提現困難，11月暴雷盡顯，總部解散、員工欠薪，留下超10億資金窟窿。

數千投資者和被套錢的員工紛紛報案維權，截至當時，警方尚處于調查收集材料階段。

據多位用戶透露，青云租在發展初期就將支付寶作為重要依托，直到暴雷后才被下架。

目前，在黑貓投訴上，關于租機的投訴，已多達3萬條。

“明年的315，會重點關注租機行業。”一位接近監管的知情人士透露。

行業基本都嗅到了“山雨欲來風滿樓”的味道。

就連戰狼也開始切換賽道。

據知情人透露，此后戰狼開始賣E卡系統，和最近很火的“月系融擔”（也被稱為月炮）系統。

但是在這些領域，“戰狼沒有自己的優勢，沒有流量池和風控能力”。

但據多位甲方稱：“這些新的系統，基本跑不起來，也沒賺到什么錢。因此圈內都稱他們為星期盤，意思是只能跑一周。”

其實，對于地下金融的監控，監管一直保持密切關注。

據知情人士透露，一本財經獨家報道《起底月炮老大刺猬系》后，引起互金協會的高度重視。

“監管很擔心利率鎖死24%之后，腰部用戶被月炮這樣的平臺掠奪。”該知情人還透露，相關部門已經緊急介入，重點關注月炮行業。

與地下玩家的瘋狂不同，目前正規玩家，仍堅守租機本質，據說最近兩年業務量逆勢增長了15%。

從信用賦能的“性感模式”淪為租機貸，背后不過是一場資本貪婪與監管滯后之間的賽跑。

監管的補位或許會遲到，但絕不會缺席。

也許正規玩家正在盼望的行業曙光，不久就會到來……